C'è da stare tranquilli, qualcuno della KTM ha detto, ma di tranquillità qui se ne avverte poca. Stando a un verbale relativ alla prima udienza di insolvenza, la situazione del Marchio sta precipitando sempre più, tanto che i vertici sarebbero pronti a rinunciari ai programmi sportivi. I tagli riguarderebbe Moto2 e Moto3, ma attenzione: anche la MotoGP è a rischio. Abbiamo appreso la notizia dalla fonte AKV Europa.

KTM, corse in forte dubbio

La legge prevede che nelle procedure di ristrutturazione in autoamministrazione la prima riunione dei creditori debba aver luogo entro 3 settimane dall'apertura della procedura. Oggetto del rapporto della riunione è il rapporto del curatore fallimentare sul fatto che sussistono le condizioni per una chiusura immediata dell'intera azienda o di singoli settori dell'azienda o per una continuazione, nonché se un piano di ristrutturazione corrisponde all'interesse comune dei creditori insolventi e se è probabile che il suo adempimento sia possibile.

L' Associazione dei creditori alpini (AKV) comunica che in occasione della prima assemblea dei creditori di oggi l'amministratore della ristrutturazione RA Mag Peter Vogl ha sostenuto la continuazione della procedura come procedura di ristrutturazione con autoamministrazione, poiché ciò non rappresenta attualmente uno svantaggio per i creditori. creditori nell’ambito di una valutazione complessiva.

Nell'ambito dell'incontro di relazione svoltosi, il curatore fallimentare ha riferito sui sondaggi precedenti:
attualmente si occupa principalmente di verificare la situazione patrimoniale, valutare l'adeguatezza dell'offerta del piano di ristrutturazione e di elaborare controversie, responsabilità e altre richieste e diversi esperti hanno già stato commissionato.

Il debitore insolvente è la società centrale del gruppo KTM. In totale ci sono più di 60 filiali.

Secondo il rapporto dell'amministratore la collaborazione con il debitore e con tutti gli organi della società debitrice funziona bene e tutte le informazioni necessarie vengono fornite immediatamente.

Autogestione

Attualmente l'azienda è gestita in autogestione.
Nemmeno nessuno dei creditori presenti ha chiesto la revoca dell'autogestione.

Continuazione

La pianificazione della liquidità per la continuazione dell'impresa presentata dal debitore insolvente è stata ed è tuttora convalidata da esperti durante la procedura di insolvenza e, secondo le valutazioni attuali, nell'impresa esiste liquidità sufficiente fino al momento della riunione di revisione.

Nella riunione odierna il tribunale fallimentare ha deciso di proseguire l'impresa e la decisione sarà pubblicata domani nel fascicolo dell'editto.

Liquidità

La liquidità per tutte e 3 le società insolventi (KTM AG, KTM Forschungs & Entwicklung GmbH e KTM Components GmbH) deve essere garantita tramite KTM AG.

Per quanto riguarda la situazione generale del mercato nel settore produttivo del gruppo KTM si può affermare che gli esperti incaricati esternamente (analisti di mercato) presuppongono che il mercato sia fondamentalmente in crescita, ma che i costi di produzione relativamente elevati in Austria incidono sulla competitività.
Nel 2023, dopo il picco causato dalla pandemia COVID, si è registrato un calo della domanda di mercato.

Secondo il rapporto dell'amministratore, il numero dei dipendenti necessari per la ristrutturazione verrà ridotto dai 500 originariamente previsti a probabilmente meno di 300 in tutte e tre le società insolventi. L'amministratore della ristrutturazione ha espressamente sottolineato nel rapporto della riunione che i salari e gli stipendi dei dipendenti possono essere pagati per dicembre.

Il piano finanziario presentato dal debitore viene continuamente monitorato e adeguato dall'amministratore della ristrutturazione e dagli esperti coinvolti e attualmente può essere rispettato.

Contestualmente alla dichiarazione di fallimento, il tribunale fallimentare ha nominato un comitato dei creditori, di cui è membro l'AKV.

Cause di fallimento

Un'analisi delle cause dell'insolvenza sarà preparata da esperti nominati dal tribunale e dovrebbe essere disponibile come base per il processo decisionale per i creditori in tempo utile prima della riunione di voto. Ciò vale anche per i trasferimenti reciproci infragruppo.
Finora è stato accertato che negli ultimi due anni l'azienda ha effettuato grandi investimenti, finanziati principalmente tramite debito, per cui le passività sono aumentate in modo significativo.
Sebbene le vendite dai rivenditori ai clienti finali non siano aumentate in misura sufficiente dal 2023, i volumi di produzione non sono stati ridotti. Ciò ha portato a scorte elevate, a scapito della liquidità.

La conseguente riduzione dei volumi di produzione nel 2024 non è più riuscita a coprire i costi fissi sostenuti, soprattutto perché si sono verificati aumenti generali dei costi del personale, dell’energia e dei materiali.

Misure di riorganizzazione

Il curatore fallimentare ha riferito anche sui provvedimenti di risanamento già avviati dal debitore autogestito
:

• La vendita delle azioni della PIERER IMMOREAL GmbH è stata pubblicata nel dossier dell'editto e messa in vendita.
• I pagamenti alle filiali del gruppo KTM che non sono essenziali per le operazioni sono stati interrotti. Di conseguenza, si prevedono diversi successivi fallimenti di altre società KTM. Le altre due società KTM, già insolventi, sono essenziali per la continuazione del gruppo KTM e vengono sostenute finanziariamente da KTM AG continuando ad acquistare lì servizi e beni.
• Per ridurre i costi è prevista l'uscita dalla MotoGP Moto3/Moto2.
• Per ridurre i costi di produzione si stanno esaminando le possibilità di una (parziale) delocalizzazione della produzione.
• L'arresto della produzione dovrebbe avvenire fino a dopo lo statuto di riabilitazione delle piantagioni.
• Liquidazione delle scorte presso i rivenditori

Dai primi controlli è già emerso che le società KTM insolventi molto probabilmente non saranno in grado di utilizzare le proprie risorse per soddisfare le quote offerte o per generarle con i flussi di cassa operativi.
Una ristrutturazione richiederà quindi l’ingresso di un investitore e, come già annunciato, Pierer Mobility, società madre di KTM, ha incaricato Citygroup Global Markets Europe AG (“Citibank”) di trovare una soluzione per gli investitori. Un consenso e un accordo fondamentale dovrebbero essere raggiunti con il potenziale investitore entro metà gennaio. Le parti interessate hanno già presentato rimostranze all'amministratore della ristrutturazione e al debitore.

A causa della complessità del processo di ristrutturazione non è ancora possibile effettuare una valutazione seria sull'adeguatezza o sulla fattibilità del piano di ristrutturazione del 30% attualmente offerto.

I creditori possono presentare i loro crediti al tribunale fallimentare tramite l'AKV fino alla fine del periodo di registrazione, il 16 gennaio 2025. In ogni caso è consigliabile registrarsi il prima possibile, poiché la verifica delle richieste richiederà del tempo.

Il prossimo incontro avrà luogo il 24 gennaio 2025. Durante questo incontro verranno presentate le rispettive dichiarazioni di audit dell'amministratore della ristrutturazione e del debitore per le richieste avanzate dai creditori.